طلا 27درصد رشد کرد؛ قیمت تا 4 هزار دلار پیش‌بینی شد

قیمت طلا تا مرداد ۱۴۰۴ بیش از ۲۷درصد رشد داشته؛ تحلیل گلدمن ساکس، نقش بانک‌های مرکزی و صندوق‌های ETF در آینده طلا بررسی شد.

به گزارش بنکر (Banker)، طلا در سال جاری عملکرد چشمگیری داشته و با رشد بیش از ۲۷ درصدی، یکی از بهترین سرمایه‌گذاری‌های امن بازار جهانی به شمار می‌رود.

گلدمن ساکس در آخرین یادداشت خود پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا تا پایان سال ۳,۷۰۰ دلار و تا اواسط سال آینده ۴,۰۰۰ دلار خواهد بود، که این نشان‌دهنده ادامه روند صعودی است.

نقش خریداران بلندمدت و بانک‌های مرکزی

بانک‌های مرکزی؛ محرک اصلی رشد طلا

لینا توماس، تحلیلگر گلدمن ساکس، تأکید کرد که قیمت طلا عمدتاً تحت تاثیر خریداران راسخ است؛ گروهی که شامل بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران بلندمدت می‌شوند و طلا را به عنوان سپر در برابر نوسانات یا بحران‌های سیاسی خریداری می‌کنند.

طبق محاسبات او، هر ۱۰۰ تن خرید خالص این گروه‌ها می‌تواند قیمت طلا را حدود ۱.۷ درصد افزایش دهد. این در حالی است که خریداران فرصت‌طلب، عمدتاً خانوارها در کشورهای در حال توسعه مانند چین و هند هستند که طلا را برای جواهرات و سرمایه امن خریداری می‌کنند و تأثیر محدودی بر روند کلی قیمت دارند.

صندوق‌های ETF و سرمایه‌گذاران بلندمدت

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نیز نقش مهمی در رشد اخیر طلا ایفا کرده‌اند. داده‌های FactSet نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران ۲۳ میلیارد دلار به صندوق‌های طلای ETF تزریق کرده‌اند، که شامل ۱۰ میلیارد دلار به محبوب‌ترین صندوق SPDR است.

این سرمایه‌گذاری‌ها، نشان‌دهنده تقاضای جدی سرمایه‌گذاران بلندمدت در آمریکا و اروپا است و در مواقع افزایش نرخ بهره، خرید طلا به عنوان سرمایه امن اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

تحلیل تاریخی و مقایسه روند قیمت

طلا پس از بحران مالی ۲۰۰۸-۲۰۰۹، روند فروش را به خرید تغییر داد و بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور به دنبال حفظ دارایی‌های ذخیره‌ای غیرقابل مسدودسازی، حجم خرید خود را افزایش دادند.

در فوریه ۲۰۲۲، با تحریم‌های روسیه و بلوکه شدن ذخایر اوراق قرضه مسکو، بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور بیشتر به خرید طلا روی آوردند. این عامل همراه با سرمایه‌گذاری صندوق‌های ETF باعث جهش قیمت طلا شد و تا مرداد ۱۴۰۴، رشد بیش از ۲۷ درصدی ثبت شد.

چشم‌انداز قیمت طلا در سال‌های آینده

با وجود رشد قابل توجه، شواهد نشان می‌دهد که سرعت روند صعودی ممکن است کاهش یابد، اما تقاضای مستمر بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران بلندمدت، فضای رشد را حفظ می‌کند.

همچنین، کاهش تدریجی نرخ بهره در آمریکا در طول سال آینده می‌تواند طلا را جذاب‌تر کند، زیرا طلا با اوراق قرضه رقابت می‌کند و نرخ بهره پایین جذابیت طلا را افزایش می‌دهد.

نتیجه‌گیری

با ترکیب عوامل زیر:

• خرید خریداران راسخ و سرمایه‌گذاران بلندمدت
• نقش صندوق‌های ETF و بانک‌های مرکزی
• کاهش نرخ بهره در آمریکا و نوسانات سیاسی جهانی

می‌توان انتظار داشت که طلا همچنان یک سرمایه امن و دارای پتانسیل رشد باقی بماند، حتی اگر سرعت افزایش قیمت اندکی کاهش یابد.